Lompat ke konten utama
Mochamad Aufa

Cek valuasi saham

Menilai saham dengan cara paling sederhana: bandingkan harganya dengan nilai aset bersih dan laba per lembar, lalu bandingkan dengan perusahaan sejenis.

Ini alat edukasi, bukan rekomendasi jual, beli, atau tahan saham apa pun. Angka diambil otomatis dari Yahoo Finance dan bisa terlambat atau keliru; cek laporan keuangan resminya sebelum memutuskan apa pun.

Data per · Yahoo Finance

Cara bacanya

  1. 01

    Nilai aset bersih

    Ekuitas (aset dikurangi semua kewajiban) dibagi jumlah saham. PBV = harga ÷ nilai itu. Di bawah 1 berarti kamu membayar lebih murah dari isi brankasnya.

  2. 02

    Kemampuan cetak laba

    Laba bersih per lembar (EPS). PER = harga ÷ EPS: berapa tahun laba yang kamu bayar di muka.

  3. 03

    Bandingkan dengan peer

    Angka di atas baru bermakna kalau dibandingkan sesama sektor. Yang jauh di atas median grupnya patut dicurigai.

  4. 04

    ROE sebagai konteks

    PBV tinggi tidak selalu salah. Perusahaan dengan ROE 22% wajar dihargai di atas nilai bukunya; yang PBV-nya jauh melampaui ROE-nya, itu yang ditandai.

Batubara & alat berat

Median grup: PBV 0,83x · PER 7,79x

Acuan wajar dari grup ini

Separuh saham di grup ini ada di kisaran tengah. Median adalah titik tengahnya; terendah dan tertinggi menunjukkan ujung-ujungnya.

TerendahKisaran tengahMedian grupTertinggi
PBV0,55x0,78x – 1,40x0,83x5,88x
PER6,28x6,82x – 11,5x7,79x25,3x
SahamHargaPBVPERROEKasKas bersihFree floatDiv. yieldKategoriFlag
BYANBayan ResourcesRp8.9755,88x7,2x median25,3x3,4x median33%Rp14,0 TRp11,3 T3%*2,9%Premium tanpa dasar
  • PBV 7,2 kali median peer (batas 3 kali).
  • PER 3,4 kali median peer (batas 2 kali).
  • Free float 3,3%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
HRUMHarum EnergyRp7000,55x0,5x median12,0x1,6x median7%Rp2,6 T-Rp7,8 T17%*0,0%Diskon—
ITMGIndo Tambangraya MegahRp24.9750,80x0,8x median7,79x0,9x median11%Rp14,6 TRp12,8 T34%*7,0%Diskon—
UNTRUnited TractorsRp23.8500,83x0,8x median11,0x1,5x median7%Rp23,0 T-Rp4,6 T38%*3,6%Diskon—
PTBABukit Asam (Persero)Rp3.1101,59x2,0x median6,28x0,7x median21%Rp7,3 TRp4,3 T30%*3,5%Wajar—
ADROAlamtri Resources IndonesiaRp2.4300,76x0,8x median7,07x0,8x median14%Rp36,8 TRp3,6 T31%*9,9%Diskon—
AADIAdaro Andalan IndonesiaRp10.7001,21x1,5x median6,58x0,7x median24%Rp42,0 TRp22,2 T24%*8,7%Wajar—
PBV dibanding median grup
BYAN5,88x
HRUM0,55x
ITMG0,80x
UNTR0,83x
PTBA1,59x
ADRO0,76x
AADI1,21x

Median grup 0,83x

Bank besar

Median grup: PBV 1,25x · PER 6,38x

Acuan wajar dari grup ini

Separuh saham di grup ini ada di kisaran tengah. Median adalah titik tengahnya; terendah dan tertinggi menunjukkan ujung-ujungnya.

TerendahKisaran tengahMedian grupTertinggi
PBV0,72x1,06x – 1,53x1,25x2,16x
PER5,41x5,77x – 7,74x6,38x10,3x
SahamHargaPBVPERROEKasKas bersihFree floatDiv. yieldKategoriFlag
BBCABank Central AsiaRp4.9802,16x1,8x median10,3x1,8x median21%——39%*7,6%Premium beralasan—
BBRIBank Rakyat Indonesia (Persero)Rp2.8201,32x1,1x median6,88x1,2x median19%——43%*14,9%Wajar—
BMRIBank Mandiri (Persero)Rp3.7001,17x0,9x median5,41x0,8x median22%——45%*14,6%Wajar—
BBNIBank Negara Indonesia (Persero)Rp3.2900,72x0,5x median5,89x0,9x median12%——31%*10,5%Diskon—
PBV dibanding median grup
BBCA2,16x
BBRI1,32x
BMRI1,17x
BBNI0,72x

Median grup 1,25x

Untuk bank, kas dan utang adalah barang dagangannya, jadi aturan kas dan utang tidak dipakai.

Konsumer

Median grup: PBV 1,39x · PER 8,70x

Acuan wajar dari grup ini

Separuh saham di grup ini ada di kisaran tengah. Median adalah titik tengahnya; terendah dan tertinggi menunjukkan ujung-ujungnya.

TerendahKisaran tengahMedian grupTertinggi
PBV0,72x1,09x – 4,33x1,39x12,6x
PER5,87x7,95x – 10,3x8,70x15,0x
SahamHargaPBVPERROEKasKas bersihFree floatDiv. yieldKategoriFlag
ICBPIndofood CBP Sukses MakmurRp5.7251,21x0,8x median8,65x1,0x median14%Rp33,5 T-Rp17,0 T18%*4,8%Wajar—
INDFIndofood Sukses MakmurRp6.5500,72x0,5x median5,87x0,7x median13%Rp61,6 T-Rp16,3 T41%*4,5%Diskon—
UNVRUnilever IndonesiaRp1.39512,6x10,4x median15,0x1,7x median102%Rp2,0 TRp1,5 T14%*16,4%Premium beralasan
  • PBV 10,4 kali median peer (batas 3 kali).
  • Free float 13,9%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
MYORMayora IndahRp1.3451,57x1,3x median8,75x1,0x median19%Rp4,3 T-Rp493 M14%*4,4%Wajar
  • Free float 14,1%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
PBV dibanding median grup
ICBP1,21x
INDF0,72x
UNVR12,6x
MYOR1,57x

Median grup 1,39x

Perkapalan

Median grup: PBV 0,76x · PER 6,85x

Acuan wajar dari grup ini

Separuh saham di grup ini ada di kisaran tengah. Median adalah titik tengahnya; terendah dan tertinggi menunjukkan ujung-ujungnya.

TerendahKisaran tengahMedian grupTertinggi
PBV0,40x0,53x – 0,83x0,76x2,02x
PER2,78x6,25x – 7,07x6,85x28,5x
SahamHargaPBVPERROEKasKas bersihFree floatDiv. yieldKategoriFlag
SMDRSamudera IndonesiaRp3540,59x0,7x median6,99x1,0x median10%Rp9,0 T-Rp581 M22%*3,4%Diskon—
TMASTemasRp1152,02x2,8x median7,09x1,1x median22%Rp381 M-Rp1,6 T6%*3,4%Premium beralasan
  • Free float 6,2%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
BULLBuana Lintas LautanRp2480,80x1,1x median2,78x0,4x median35%Rp342 M-Rp2,5 T68%*0,0%Diskon—
SOCISoechi LinesRp4460,40x0,5x median6,17x0,9x median7%Rp185 M-Rp4,3 T30%*0,5%Diskon—
WINSWintermar Offshore MarineRp5400,73x0,9x median6,73x1,0x median18%Rp878 M-Rp1,3 T33%*1,3%Diskon—
TPMATrans Power MarineRp3360,51x0,6x median6,47x0,9x median5%Rp229 M-Rp1,9 T25%*11,7%Diskon—
HITSHumpuss Intermoda TransportasiRp1160,80x1,1x median28,5x4,2x median-8%Rp623 M-Rp1,6 T0%*—Diskon
  • PER 4,2 kali median peer (batas 2 kali).
  • Free float 0,1%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
  • Utang 2,20x ekuitas (batas 1.5x).
BBRMPelayaran Nasional Bina Buana RayaRp920,84x1,2x median6,98x1,0x median17%Rp234 MRp112 M9%*0,0%Diskon
  • Free float 8,9%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
NELYPelayaran Nelly Dwi PutriRp1710,45x0,6x median6,14x0,9x median-2%Rp70,2 M-Rp102 M6%*5,8%Diskon
  • Free float 5,8%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
ELPIPelayaran Nasional Ekalya PurnamasariRp4061,14x1,6x median26,9x4,0x median3%Rp1,0 TRp563 M6%*3,5%Wajar
  • PER 4,0 kali median peer (batas 2 kali).
  • Free float 6,3%, di bawah 15%. Sedikit saham yang benar-benar beredar, jadi harga mudah bergerak.
PBV dibanding median grup
SMDR0,59x
TMAS2,02x
BULL0,80x
SOCI0,40x
WINS0,73x
TPMA0,51x
HITS0,80x
BBRM0,84x
NELY0,45x
ELPI1,14x

Median grup 0,76x

Kategori

  • DiskonHarga di bawah nilai aset bersih per lembar (PBV < 1).
  • WajarPBV antara 1x dan 2x.
  • Premium beralasanPBV di atas 2x, tapi masih sebanding dengan ROE-nya.
  • Premium tanpa dasarPBV jauh di atas yang bisa dibenarkan oleh ROE-nya.
  • RugiLaba atau ekuitas negatif, jadi PBV dan PER tidak bermakna.

Aturan red flag

  • PBV lebih dari 3x median peer.
  • PER lebih dari 2x median peer.
  • Free float di bawah 15%.
  • Utang lebih dari 1.5x ekuitas (bukan bank).
  • Laba per lembar negatif.
  • "Premium beralasan" artinya PBV ≤ 2 × (ROE ÷ 12%).

Free float bertanda * adalah perkiraan dari kepemilikan orang dalam di Yahoo, bukan angka resmi IDX.